Les prix du pétrole et du gaz devraient rester solides, la demande de biens polymères est forte

FORT WORTH, Texas — À moins que les facteurs du marché ne prennent une tournure sérieuse dans un sens ou dans l'autre, le marché du pétrole et du gaz devrait être relativement stable dans un avenir prévisible.

Stable, comme les prix du pétrole qui restent dans une fourchette ni trop haute ni trop basse, permettant aux producteurs d'énergie de faire de beaux profits. Stable, à l'instar des prix du gaz naturel qui ne devraient pas redevenir fous en Europe, en partie grâce à un hiver doux et à une offre abondante.

Et stable de manière à ce que les producteurs de caoutchouc et de polymères qui desservent le secteur du pétrole et du gaz aient plus qu'assez de travail pour les occuper, mais où certaines conditions du marché peuvent les empêcher de profiter des opportunités de croissance.

"Je pense que ce sera un bon marché solide. Les choses vont être très rentables, mais ne faites pas exploser vos portes comme cela a été le cas l'année dernière", a déclaré Neil Mendes, PDG d'Alpine Polytech LP, basée à Fort Worth. a déclaré à Rubber News.

Pour commencer, il a déclaré que les prix du pétrole devraient rester quelque part dans les 10 $ de la fourchette de 80 $ le baril, peut-être un peu plus bas pour le brut WTI et un peu plus haut pour le pétrole Brent. Cela provenait d'une prévision donnée début mars par un responsable de la Réserve fédérale lors d'une présentation lors d'une réunion de l'Energy Polymer Group, dont Mendes est actuellement président.

"Tout cela contribuera à être" stable Eddie ", ce qui est plutôt bon pour l'industrie", a déclaré Mendes. "Le pétrole à 80 dollars le baril signifie que les gens qui savent ce qu'ils font gagnent très bien. Probablement pas le genre d'argent qu'ils ont gagné l'année dernière, car les bénéfices du raffinage ont beaucoup baissé. Le gaz naturel est en baisse. Le pétrole est très stable. Vous ne verrez pas les chiffres de bénéfices fous que nous avons vus l'année dernière, mais ils seront très rentables."

En ce qui concerne la situation du gaz naturel en Europe, entre le gaz naturel russe toujours acheminé vers l'Union européenne et certains approvisionnements supplémentaires en provenance de régions telles que les États-Unis et le Koweït, le marché ne montre pas la volatilité qu'il a connue en 2022. Avec ces approvisionnements, un certain rationnement et la douceur de l'hiver, il a déclaré que l'hyperinflation des prix du gaz naturel en Europe ne devrait pas se reproduire de sitôt.

Le stockage se situe entre 55 et 60 %, de sorte que la région aura tout le temps de se réapprovisionner avant l'hiver prochain. "Il faut prêter attention au gaz naturel, mais ce ne sera pas le problème brûlant qu'il était", a-t-il déclaré.

Une chose qui semble certaine est que, pour diverses raisons, les gisements de pétrole de schiste n'obtiendront plus les investissements qu'ils ont attirés pendant les années de boom du schiste. Cela découle à la fois du prix du pétrole et du fait que de nombreux investisseurs hésitent à investir dans des projets de combustibles fossiles.

Mendes a déclaré que le bassin permien dans le sud-ouest des États-Unis – considéré comme le meilleur gisement de schiste américain – a commencé à voir certaines entreprises réduire leurs activités de forage. Pas énormément, mais suffisamment pour que cela commence à faire une différence.

"Si le coût de l'argent est élevé et que vous forez du pétrole, qui a traditionnellement coûté entre 40 et 50 dollars le baril... et que vous devez emprunter de l'argent pour le faire à un taux (d'intérêt) plus élevé, cela pousse ce coût par baril de pétrole dans les 60 dollars pour produire du nouveau pétrole », a déclaré Mendes. "Et si le prix du pétrole est dans les 70 dollars, ce n'est pas beaucoup de marge."

Donc, certains reculent parce que le capital est limité et que les gens ne veulent pas prêter d'argent à des gens qui n'en ont pas gagné. En plus de cela, a-t-il dit, il y a l'ambiance négative avec les investisseurs qui investissent dans les combustibles fossiles.

Cette combinaison de facteurs a quelque peu émoussé la production de schiste, ce qui explique en grande partie la raison pour laquelle la production pétrolière américaine oscille actuellement entre 11 et 12 millions de barils par jour, contre un sommet de 13 millions par jour, selon Mendes.

"Les meilleurs réservoirs seront produits avec les meilleures plates-formes et les meilleures mains, et ces personnes peuvent gagner beaucoup d'argent en le faisant", a-t-il déclaré. "Après, c'est une échelle mobile."

Par exemple, bien qu'il y ait eu des coupes dans le bassin permien, certaines des plus grandes entreprises telles que Chevron et ExxonMobil continuent d'y produire de manière très économique.

Il y a également eu des discussions publiques - y compris une histoire dans le Wall Street Journal - selon lesquelles certains des réservoirs pourraient avoir dépassé leurs meilleurs jours et que la technologie pourrait avoir atteint son apogée.

"Encore une fois, la technologie a parcouru un long chemin au cours des 20 dernières années, et quand il y a toutes ces retombées politiques sur les combustibles fossiles, il y a beaucoup d'entreprises qui disent qu'elles vont vivre avec la technologie dont elles disposent", a déclaré Mendes. a dit. "Ils disent qu'ils ont de très bonnes technologies qui sont fiables. Et c'est ce qu'ils vont utiliser, car le retour sur investissement est menacé."

Mendes a déclaré qu'il n'était en aucun cas un négationniste du changement climatique, mais qu'il était réaliste. Et étant donné les chiffres, lui et d'autres disent qu'il est probable que le monde utilisera autant de pétrole et de gaz dans 15 ans qu'aujourd'hui.

C'est parce qu'il y a 8 milliards de personnes dans le monde aujourd'hui, dont 2,5 milliards sont considérées comme étant en « pauvreté énergétique ». Et les Nations Unies prévoient que la population atteindra 8,5 milliards d'ici 2030, 9,7 milliards d'ici 2050 et 10,4 milliards d'ici la fin du siècle.

"Vous allez voir la demande d'énergie continuer à augmenter", a-t-il déclaré. "Une énorme quantité d'énergie renouvelable va être engloutie par l'augmentation de la demande d'énergie."

À l'heure actuelle, le monde utilise environ 101 à 102 millions de barils de pétrole par jour. Mendes s'attend à ce que cela se développe lentement et culmine au cours des sept prochaines années. Après cela, il prévoit que la consommation oscillera entre 100 et 105 millions de barils par jour pendant encore 10 à 15 ans, avant de commencer à décliner.

"Toutes ces nouvelles technologies arriveront", a-t-il déclaré. "Mais pour construire l'infrastructure, toutes les énergies renouvelables nécessitent beaucoup d'autres choses comme le cuivre, le lithium et le cobalt. Il n'y a qu'un nombre limité de ces mines dans le monde."

Il a noté qu'une seule éolienne peut utiliser des dizaines de milliers de livres de cuivre, et lorsque vous commencez à faire le calcul pour mettre ce marché des énergies renouvelables à l'échelle, c'est certainement un facteur limitant.

Les technologies d'exploitation minière vont s'améliorer, a-t-il dit, mais l'exploitation minière n'a finalement pas beaucoup changé au cours du siècle dernier. "Personne n'a jamais doublé la production d'un produit connu. Et encore moins quatre, cinq ou dix fois la quantité de production sur une décennie", a déclaré Mendes. "Une fois qu'un produit connu est extrait, vous pouvez l'augmenter de 10 %. C'est très bien, mais il faut tripler ou plus pour passer à la production."

La plupart des entreprises fournissant des produits en caoutchouc tels que des joints et d'autres produits pour le marché du pétrole et du gaz sont extrêmement actives. Ils fonctionnent généralement à pleine capacité ou en surcapacité, mais ils n'ont pas la capacité de faire plus pour répondre à la demande croissante.

Mendes a déclaré que c'était parce qu'il y avait eu un resserrement de l'offre de fluoroélastomères et une pénurie sur le marché du HNBR.

"A cause de cela, il y a une certaine incapacité à répondre à la hausse du marché", a-t-il déclaré. "Beaucoup ne peuvent pas vraiment surproduire en ce moment. Ils n'ont pas les installations ou les personnes et le produit en place pour vraiment répondre à la demande."

Mais ce n'est pas le seul goulot d'étranglement sur le marché, et les fabricants d'articles en caoutchouc semblent croire qu'ils ont suffisamment d'approvisionnement, de personnel et de capacité pour bien gagner leur vie, a déclaré Mendes, s'ils ne répondent pas tout à fait à une demande plus élevée.

Il a ajouté qu'il y avait une bonne foule de 160 personnes lors de la réunion de l'Energy Polymer Group en mars, et c'est un bon indicateur d'un marché fort.

"Les gens veulent comprendre la nouvelle technologie qui sort, où va le marché et quels sont certains des problèmes de la chaîne d'approvisionnement", a déclaré Mendes.

Les problèmes de la chaîne d'approvisionnement s'atténuent et les délais s'améliorent, même s'ils ne diminuent pas à l'heure actuelle. Mais avec des délais plus longs que par le passé mais plus courts que récemment, le marché s'adapte à cette nouvelle normalité, a-t-il déclaré.

"Ce n'est pas seulement sur le front des polymères. Il y a suffisamment de goulots d'étranglement pour l'acier et d'autres choses qui, si vous n'êtes pas l'élément de rythme, (vos marchandises) seront probablement livrées lorsque tout le reste arrivera", a-t-il déclaré.

"Si vous êtes le goulot d'étranglement, alors c'est un problème. Mais quand tout est juste plus lent qu'avant, alors ce n'est pas si critique."

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