Les prix des polyoléfines et du PVC baissent en raison de la faiblesse de la demande et de l'amélioration de l'offre

Vapocraqueur de Naphtachimie à Lavéra, France.

Les prix des polyoléfines et du PVC ont subi une pression à la baisse continue au cours des deux derniers mois en raison de la baisse des coûts des matières premières, de la faiblesse persistante de la demande et d'un excédent croissant de l'offre. En avril, les prix des polyoléfines ont baissé après une baisse de 40 €/tonne pour les prix des contrats C2 et C3. Les prix de base du PVC ont chuté de plus que l'impact proportionnel de 20 €/tonne de la baisse du prix de l'éthylène sur la base de coûts du PVC en raison de la faiblesse persistante de la demande. Les prix du polystyrène ont augmenté en moyenne de 5 à 10 €/tonne suite à une hausse de 19 €/tonne du prix de référence du monomère styrène. Les prix du PET se sont stabilisés en raison de la hausse des prix à l'importation et de la hausse des principaux coûts des matières premières. Les prix du polyéthylène ont chuté de 20 à 30 €/tonne au cours des deux premières semaines de mai, soit un peu plus que la réduction de 10 €/tonne du coût de l'éthylène. Les prix du polypropylène ont également chuté de plus de la réduction de 15 €/tonne pour le règlement des coûts du propylène. Les prix du PVC restent soumis à une forte pression à la baisse en raison d'un surplus d'offre en développement, d'une faible demande et de la concurrence d'importations bon marché. Les prix de base du PVC ont baissé de 30 €/tonne début mai. Les prix du polystyrène ont encore augmenté ce mois-ci en raison d'une nouvelle hausse du prix de référence du styrène monomère ; cette fois en hausse de 55 €/tonne. Les prix du PET semblent enfin augmenter. Les producteurs de PET bénéficient d'un retour à une demande plus normale et d'importations plus chères.

L'offre s'améliore Les usines de production de polymères ont pour la plupart continué à fonctionner à des cadences réduites au cours des deux derniers mois pour éviter des niveaux de stocks excédentaires. Malgré cela, les matériaux LDPE, PVC et PS ont tous une tendance plus longue ce mois-ci. Les marchés du LLDPE, du HDPE et du PP sont plus équilibrés mais la situation de l'offre s'améliore. Les producteurs de PET, en revanche, ont assoupli leurs restrictions de production car la demande saisonnière semble enfin avoir décollé. Une sélection des derniers problèmes de production est résumée ci-dessous ;

Demande faible La faiblesse de la demande est restée une caractéristique de la plupart des marchés des polymères au cours des deux derniers mois. Les opérateurs de marché s'attendaient à une reprise de l'activité de commandes en mai après un mois d'avril très décevant. Cependant, la reprise anticipée de la demande ne s'était pas encore produite au cours des deux premières semaines de mai. Même les secteurs qui devraient normalement connaître une reprise saisonnière de la demande, tels que la construction et l'agriculture, ont enregistré très peu d'amélioration des appels d'offres. La demande a encore été freinée par des arrêts de production chez les convertisseurs en raison du grand nombre de jours fériés au cours des deux derniers mois.

Le PET de qualité bouteille est quelque peu une exception, car la demande pour la fabrication de bouteilles semble être revenue à des niveaux plus normaux en mai.

Perspectives de juin Les prix des polyoléfines et du PVC pourraient encore baisser pendant le reste du mois en raison de la faible demande et de l'amélioration de l'offre. Pour juin, les prix des polymères devraient encore baisser. Alors que les prix du pétrole brut sont fermement orientés à la baisse, des règlements à moindre coût des charges d'alimentation sont envisageables. Alors que l'on peut raisonnablement s'attendre à une reprise de la demande, un excédent de l'offre en développement pour certaines classes pourrait également faire baisser les prix.

L/LDPE Les prix du L/LDPE ont subi une pression croissante au cours du mois d'avril en raison de la réduction de 40 €/tonne du coût de l'éthylène et de la faible demande. Les prix du LDPE ont baissé légèrement plus que la réduction des coûts en raison d'une demande plus faible que prévu. Les prix du LLDPE n'ont baissé que de 20 à 30 €/tonne en raison d'une disponibilité plus restreinte. En mai, les producteurs de L/LDPE ont initialement tenté de maintenir les remises de prix à la réduction de 10 €/tonne pour le prix de référence de l'éthylène. Cependant, la faiblesse de la demande et l'abondance de l'offre ont rapidement mis fin à ces plans. Les prix du LDPE avaient chuté de 30 €/tonne au milieu du mois tandis que le LLDPE, où la disponibilité des matériaux était quelque peu plus restreinte, a vu ses prix chuter de 20 €/tonne. Une reprise saisonnière de la demande ne s'est pas matérialisée et la production a été maintenue à un rythme réduit. De nouvelles baisses de prix sont possibles durant le reste du mois, notamment pour le LDPE, où un excédent d'offre se développe.

PEHD En avril, les prix du PEHD ont chuté entre 35 et 45 €/tonne, ce qui correspondait plus ou moins à la réduction de 40 €/tonne du prix de référence de l'éthylène. Les vendeurs ont été contraints de faire de nouvelles concessions sur les prix au cours du mois, la demande ne se redressant pas comme prévu. L'offre était tendue car les producteurs ont réduit leur production mais la disponibilité a été gonflée par les matériaux importés. Les convertisseurs recherchaient cependant une réduction de prix plus importante et les vendeurs devaient concéder des remises d'au moins 20 €/tonne, les gros clients obtenant des prix encore plus bas. La reprise tant espérée de la demande ne s'est pas matérialisée car les convertisseurs ont acheté juste assez pour leurs besoins de production immédiats. Les producteurs ont continué de freiner la production alors que les importations étaient facilement disponibles.

polypropylène En avril, les producteurs de PP avaient initialement prévu un refinancement des prix, mais la réduction de 40 €/tonne du prix de référence du propylène et la fragilité de la demande ont contraint les vendeurs à répercuter l'intégralité de la réduction des coûts sur les convertisseurs. Il y avait suffisamment de matériel disponible pour répondre à la demande malgré les réductions de production. Les transformateurs ne commandaient que suffisamment de matériel pour répondre à leurs besoins de production immédiats. Les vendeurs de PP étaient prêts à concéder des remises de prix supérieures à la réduction de 15 €/tonne pour le prix de référence du propylène début mai afin d'éviter une accumulation de stocks excédentaires. Les prix du PP ont chuté de 30 €/tonne avec de nouvelles remises considérées comme probables pendant le reste du mois. La situation de l'offre s'améliore, malgré la baisse des cadences de production. L'activité des commandes entrantes est restée faible avec peu de signes de reprise en vue. Les arrêts de production dus aux jours fériés ont également freiné la demande.

PVC En avril, les prix de base du PVC ont chuté de 40 à 50 €/tonne, soit le double de l'impact proportionnel sur la base de coûts du PVC de la réduction de 40 €/tonne du coût de l'éthylène. Les prix des composés de PVC souple ont également chuté de 40 à 50 €/tonne, tandis que les prix des composés de PVC rigide n'ont baissé que de 20 €/tonne en raison de la hausse des coûts des additifs. La situation de l'offre de PVC de base s'est améliorée en avril, mais la demande n'a pas repris après Pâques comme prévu. Les prix de base du PVC ont baissé d'au moins 30 €/tonne au cours des deux premières semaines de mai, ce qui était bien supérieur à l'impact de la baisse de l'éthylène sur la base de coût du PVC. Une situation d'offre excédentaire se crée, malgré les restrictions de production, en raison de la croissance des volumes d'importation.

PS En avril, les vendeurs de polystyrène n'ont pour la plupart pas réussi à répercuter intégralement la hausse de 19 €/tonne du prix de référence du styrène monomère. La plupart des contrats GPPS ont été réglés bien en dessous de la hausse des coûts, entre 5 et 10 €/tonne. Il y avait plus qu'assez de matériel disponible pour répondre à la demande, malgré les réductions de production et un cas de force majeure signalé à l'usine de TotalEnergies en France. La demande n'a pas récupéré comme prévu après les vacances de Pâques. Les prix du PS ont augmenté en ligne avec la hausse de 55 €/tonne du prix de référence du monomère de styrène au cours des deux premières semaines de mai. Il y avait plus que suffisamment de matériel disponible malgré les usines de production fonctionnant toujours à des cadences réduites. L'amélioration tant espérée de la demande ne s'est pas matérialisée ; de nombreux convertisseurs se sont retenus de faire des achats supplémentaires car les prix devraient chuter en juin.

ANIMAL DE COMPAGNIE En avril, les prix du PET se sont stabilisés en raison de prix à l'importation plus élevés et d'une augmentation du coût du paraxylène. La Commission européenne a ouvert une enquête antidumping sur les importations de PET en provenance de Chine et les acheteurs régionaux ont évité cette origine car des droits antidumping s'appliqueront également aux cargaisons en route. Pendant ce temps, l'activité d'achat s'est légèrement améliorée en avril, mais le temps frais a eu un impact négatif sur les ventes globales. Les prix du PET ont légèrement augmenté au cours des deux premières semaines de mai après quelques mois de prix stables. Les prix sont tirés à la hausse par une augmentation du règlement des coûts de la charge d'alimentation en paraxylène d'avril ; jusqu'à 30 €/tonne, et par le coût plus élevé de la matière importée. De plus, les commandes entrantes des fabricants de bouteilles approchent enfin des niveaux plus normaux. Le matériel disponible est plus que suffisant pour répondre à la demande.

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